قياس وتحليل العلاقة بين تقلبات مؤشرات اسواق المال الأمريكية وتقلبات أسعار النفط الخام
DOI:
https://doi.org/10.33095/jeas.v24i104.81الكلمات المفتاحية:
, market indices, oil market benchmarks, Johansson and Juselius, causality, VECMالملخص
المستخلص
تمارس تقلبات الاسواق المالية والسوق النفطية دوراً كبيراً في التأثير على النشاط الاقتصادي الكلي، فضلا عن الترابط الجوهري بين السوقين وحساسية أحدهما الشديدة للتغيرات الحاصلة في الاخر والتي تسبب انتقال تلك التقلبات بسرعة كبيرة الى القطاعات الاقتصادية الاخرى نتيجة ارتباط تلك القطاعات بأسواق المال واعتمادها الكبير على السوق النفطية، وقد سعت الدراسة لتحليل علاقة تقلبات مؤشرات السوق الأمريكي الرئيسة متمثلة بمؤشر DJIA, S&P500، وذلك لحجم وشمولية مؤشري السوق المالي واختلاف احجامهما، اذ انهما يلخصان أداء السوق الأمريكي الذي يعد الاقتصاد الأكبر عالميا، فضلا عن اختلافهما في الية الاحتساب، ومؤشرات السوق النفطي متمثلة بالخامات المرجعية الرئيسة الثلاثة، غرب تكساس، برنت وخام دبي، اعتمادا على البيانات الشهرية للمدة 1/1990-12/2016، وقد تبين ان البيانات متكاملة عند الدرجة الأولى لتقرر اعتماد منهجية جوهانسون جسليوس لتكشف تكامل المتغيرات، سببية كرانجر، فضلا عن نموذج متجه تصحيح الخطأ - VECM لإجراء القياس الاقتصادي.
بيّنت نتائج القياس تأثير تقلبات القطاع الحقيقي على تقلبات السوق النفطية في الاجل الطويل من خلال معنوية معامل تصحيح الخطأ بمؤشر DJIA على مؤشرات غرب تكساس، برنت وخام دبي، فيما اقتصر تأثير تقلبات مؤشرات السوق النفطي على الاجل القصير فقط وعدم ممارسته تأثيرا طويل الاجل على تقلبات القطاع الحقيقي، كما كشفت نتائج نموذج متجه تصحيح الخطأ عن وجود تأثير متبادل لتقلبات مؤشر S&P500 ومؤشرات السوق النفطي في الاجل الطويل، بينما لم يظهر تأثيرا متبادلا لتقلبات قصيرة الاجل بل اقتصر على اتجاهه من السوق الحقيقي الى النفطي.
التنزيلات
منشور
إصدار
القسم
الرخصة
Articles submitted to the journal should not have been published before in their current or substantially similar form or be under consideration for publication with another journal. Please see JEAS originality guidelines for details. Use this in conjunction with the points below about references, before submission i.e. always attribute clearly using either indented text or quote marks as well as making use of the preferred Harvard style of formatting. Authors submitting articles for publication warrant that the work is not an infringement of any existing copyright and will indemnify the publisher against any breach of such warranty. For ease of dissemination and to ensure proper policing of use, papers and contributions become the legal copyright of the publisher unless otherwise agreed.
The editor may make use of Turtitin software for checking the originality of submissions received.
